1业务没有形成紧密联系2019iyiou

2019-05-14 17:07:13 来源: 汕尾信息港

近期美团点评在香港联合交易所申请IPO,6月25日披露的招股书显示,2017年其营业收入为339.2亿元,同比增长161%;2017年,美团点评的GMV为3570亿元,同比增长50.6%;按非国际财务报告准则计量,2017年美团点评依然净亏损28.5亿元,亏损同比收窄,美团点评的营收等重要数据次公布在世人面前。

据悉美团点评正式上市日期为9月26日,届时美团点评市值能否达到600亿美金成为大家关注的话题。即便真的达到600亿美金的市值,估计一向喜欢压抑自我表达的美团点评CEO王兴应该也会低调。因为上市正如他曾经表示“有些事情一定会发生。”始终坚信自己会赶上时代浪潮的王兴,就像他一直推崇的《异类》一书中认为的那样,时代始终会选出比尔·盖茨、史蒂夫·乔布斯和比尔·乔伊这些不同于常人的商业。

多年坚持终于迎来美团点评的上市,历经千团大战、外卖生死战、约车战斗,美团点评练就了一只强悍战斗力的团队;另一方面成长过程中历经多轮次总计几十家机构参与、F轮40亿美元的融资,美团点评也需要一个好的股价表现回报资本市场。而对于王兴来说,美团点评600亿美金市值或许只是个开始,千亿市值或许才是计划中的目标。

即便美团点评以600亿美元市值上市,在笔者看来,美团点评依旧面临诸多待解难题,这些问题影响着美团点评能否成为大生活服务平台、市值千亿美金的企业。当然王兴提出过互联的下半场是供应链和To B创新。这个模糊不清的战略,让美团点评在下半场并没有All in 什么。在我看来,美团点评要打赢下半场战争,还有6大问题要解决。

1、业务没有形成紧密联系

在外界看美团点评进军酒店、约车等领域,开启无限战争模式近乎疯狂,但王兴曾经说过,美团点评拓展业务看重的几点,其中之一要点是和自身业务形成互动。美团点评认为吃饭的人群中,有30%有打车需求,这是美团点评要进军约车领域的逻辑。收购摩拜,也是看重解决零售等场景一公里的问题。

尽管这一套逻辑成立,但是美团点评产品一体化还远未实现。基于LBS搜索出现的打车 、看电影、吃饭等需求,是一个个独立的需求和操作。尤其从目前来看,尤其收购摩拜这件事,当下还未与零售场景发生耦合,也许只是为了上市估值而讲的故事。

可以说目前美团点评基于LBS驱动的产品形态,无法实现吃喝玩乐一体化。美团点评一位重要产品经历曾透漏,美团点评的梦想版图中成为下一个滴滴是既定目标,成为下一个“今日头条”——做信息流形态服务平台未必不在谋划中。

美团点评和今日头条有什么关系?解释这个问题,可以从滴滴为何从外卖领域无法反攻成功美团点评讲起。私以为,就算Uber Eats是个成功案例,滴滴外卖也不可能从LBS领域打败美团点评。打败美团点评的不会是基于LBS的玩家,而是类似今日头条这种AI驱动的服务平台。

就如同很多人误解了Feed的意思,以为Feed是今日头条这种信息流平台,其实Feed还有另一层意思是饲料,王兴认为新希望就是Feed平台。未来是否会出现一个生活服务流平台,利用AI技术自动推送你(消费者)看的漫威电影《复仇者联盟》,并且兼顾社交关系帮你约一起去看的朋友,接着预约快车、规划交通路线,甚至结束后推送适合你们口味辣食餐厅。类似这种完全基于AI驱动的生活服务Feed平台,也许是未来颠覆美团点评的产品,也许是美团点评产品的形态。

2、缺乏IT基础设施平台

美团点评希望自己是服务界的亚马逊,“用户可以在亚马逊或淘宝上买到非常多东西,但这两者都只是用于购买实物的电商平台(e-commerce platforms for physical goods),而美团点评则是能够购买服务的电商平台(an e-commerce platform for services)。”但讲道理是美团点评学到了形而神不似。

翻开亚马逊财报,你会看到亚马逊2017年全年营收1779亿美元,全年研发投入达230亿美元,成美国业内之。而AWS在2017年的净利润则为43.3亿美元,营业收入为174.6亿美元。对比美团点评招股书显示,美团点评2017年研发投入为36亿元,研发占营收百分比为10.6%。招股书中没有披露美团云的营收。

从数据看,美团点评的研发投入在国内科技互联企业中应该处于中上等水平,被对外关闭的美团云营收数据没有披露,极有可能无足轻重(营收是否上亿元?)。说美团点评对标亚马逊神不似也正在这里,美团云没有成为美团对外的基础设施平台。

很多人会质疑云计算基础真的这么重要吗?阿里云100多亿的营收也在阿里内部排不上号啊。这里需要出示的一个数据是,AWS的利润贡献已经占据亚马逊总体利润的近90%。而美团云起步较早(2012年内部推出),但是美团点评却在2017年才确定美团云的战略地位,过晚发力导致美团云没有成为美团点评的净利润支柱。更重要的是缺乏云计算(美团生活服务开放平台将在后文提到)等基础设施平台,未来美团点评的生态基础建立在哪里?如何像腾讯那样向生态企业(美团点评的生态企业是440万年度活跃商家)提供云计算、小程序等7种武器?

3、对商家理解不够

王兴当年提出的“金字塔理论”,认为2010年以后主流商业模式是本地商家在团购站投广告。应该说今天美团点评服务440万户商家,完成了阶段对商家提供服务的目的。渐入下半场后,美团点评渐渐失去对商家和小b玩家的理解。尽管美团提出了互联的下半场是供应链和To B服务的创新,可是美团点评的动作和决心都不够。

美团点评下半场的任务是从服务商家升级到赋能小b。小b商家的特点是成长周期短、死亡率高、毛利低。如何帮助商家走出这些泥潭,不是提供广告服务即可,更重要的是深入商家提供管理工具、深入供应链整合上游、深入用户数据为商家提供线下营销等服务。

尽管美团点评已经投资美菜等供应链企业,收购别样红云PMS、屏芯科技等酒店、餐饮管理系统。但是仅在收银、派单等重要层面打通,如何形成数据联动体系还需时日。美团点评为何在下半场动作迟缓?一个很重要的原因是,美团点评在平台、商家、消费者三方中更注重消费者。王兴曾表示,“美团始终坚持一个逻辑,即消费者,其次是商家,才是美团。美团与商家的共赢之道就是服务好消费者。”

获得B轮融资的三体云动创始人王浩就直言:美团点评的餐饮属性是非常强的,他们也有一个到店综合事业部,专门做生活服务领域,但是他们的产品形态和具体的打法更多是面向C端。它们做的是门店商户的上半场,我们做的是消费者到店后的下半场。“更注重用户导致美团点评对商家的痛点理解不够深刻,在满足商家的需求上总是迟缓一步。

4、没有形成平台产品驱动模式

王兴曾在2012年就对某位投资人断言,其他团购站必输。王兴的底气来源于其当时应用的自动财务结算系统,可以自动完成全国92个城市的商家结算、付款、销售提成等财务工作。而个别团购站还是手工计算销售提成,财务人员上百人。尝到甜头的美团点评后来组织实施了美团点评HR的PeopleSoft系统,财务EBS系统并组建产品研发团队开发了后端的协作系统。

如今美团点评重要的产品是O2O实时配送智能调度系统,这套系统能完成订单指派、路径规划、ETA(Estimated time of Arrival)等问题,帮助50多万活跃骑手完成每天1800万订单配送。

综上可以说美团点评内部运营实现了技术产品驱动,但是还缺乏面向B端商家和C端用户的产品。所以在继2016年推出餐饮开放平台后,美团点评2017年11月推出生活服务开放平台,进军生活服务领域提供赋能服务。平台能为线下商户提供团购、数据统计、会员等通用解决方案以及针对休闲娱乐、KTV、美业、结婚等细分行业的系统解决方案。

目前美团生活服务开放平台还没有具体的运营数据,2016年推出的餐饮开放平台连通了行业1000家餐饮ERP服务商里的619家。在拿下餐饮行业的开发平台后,美团点评能否成为生活服务领域的开放平台?类似于钉钉平台吸引10万ISV入住?不过大家顾忌美团点评是坚持做裁判还是也会上场做运动员。美团餐饮开放平台前9名中推荐用品中有美团点评智慧收银,但这个餐饮SaaS产品是一家代工厂生产,能够打败大量专业餐饮SaaS玩家,原因只能说难以理解。

5、面临外部竞合企业的抨击

美团点评下半场战略开启后,从C端杀入B端的过程中,势必会触碰曾经合作的B端服务商的利益。去年美团点评关闭了与二维火的数据接口,使得使用二维火的商家无法得到美团点评的派单。此举点燃了美团点评与二维火的战争,二维火创始人唐僧公开发声:“美团点评做法毫无底线,伤害商家与消费者利益”。二维火目前有3万家新零售企业,近30万家餐饮企业,体量在餐饮管理行业属于头部玩家,美团点评的封杀更像是一种杀鸡儆猴的行为。

当美团点评希望完成B端服务商的整合,实现自己掌控商家数据和收银的命根时,自然有人站出来反对。二维火不会是的一家,那些没有接受美团点评投资的生活服务管理SaaS企业,预计在未来美团点评激进推进B端整合战略时,也会发生更多的反对声音。

甚至美团点评也面临其他战线的玩家挑战,盒马鲜生CEO侯毅也曾在某群对美团点评副总裁王慧文表示:“前二年美团封杀盒马,这个仇还没有报了,今年盒马将推出全新的外卖模式,看看能不能把你的估值打掉一半。”

王兴曾经在接受财经小晚采访时提到对阿里的看法:“如果阿里做的更有底线些,我们会更尊重阿里。”然而缺乏腾讯做连接器的基础,美团点评在扩展的过程中也受到部分行业玩家的抵触,又何尝不是在成为下一个阿里。

6、外部的围追堵截

当美团点评决心进入约车领域时,震惊之余的滴滴CEO程维迅速在约车和外卖两条线对美团点评发动了反击,并称“这将是一场世纪战争”;在OTA领域,携程还在努力抵御美团点评的攻击;另外在新零售领域,美团点评推出了小象生鲜,暂时处于防御地位。可以说美团点评在团购到外卖,从打车到支付,再到零售都面临外部玩家的激烈竞争。

不过老实说,美团点评在很多领域都不会失败,在约车会只要占据市场%份额就足以,在酒店旅游领域大概率会后来居上,在团购和外卖领域将持续占据优势。值得美团点评担心的是新零售业务,一直以善于思考著称的王兴,显然对这波线上线下融合的新零售趋势把握不够明显。

也许会盒马鲜生CEO侯毅所言,盒马这种去中心化的3公里配送辐射,将形成成本的边际效应递减效应,会对美团外卖中心化配送形成巨大冲击。笔者认为尽管配送络是王兴认可的美团点评核心竞争力之一(美团点评同城配送业务做的不好),但盒马的外卖业务体量短期不会对美团点评形成冲击,关键的应该是美团点评错失新零售机遇。美团点评应该占据新零售高地,改变自己配送服务商的地位,完成自己从服务配送到增加部分高利润自营业务的角色转变,遗憾的是从“掌鱼生鲜”到如今的 “小象生鲜”,美团点评的调整的时间过长,对市场反映不够迅捷。

尽管美团点评发展面临着一些问题,可美团点评上市依然几乎已成定局。大多数人可能更关注600亿美金的市值高不高,但是连王兴都感慨全球在旅游平台Priceline Group已经达到千亿市值了。而在美团点评四大事业部中,对标Priceline Group的旅行事业部只是其中之一。所以未来美团点评有没有机会成为千亿市值企业?甚至王兴提出的互联世界的G7?(G7本是7个发达国家组织,王兴认为互联世界也有苹果、微软、阿里等7家公司组成的G7)。从以上6大待解难题看,美团点评要成为生活服务领域的Amazon for server仍旧任重而道远。

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